基金

世纪桥第二只中国房地产基金计划募资4亿美元

世纪桥第二只中国房地产基金计划募资4亿美元

专注于中国中等收入住宅房地产行业的私募股权投资公司世纪桥投资公司(Century Bridge Capital)已推出第二只中国房地产基金,目标募资规模4亿美元,媒体报道显示。 公司代表尚未对此消息作出回应。 (点击此处收听世纪桥投资公司CEO汤姆•德拉图尔(Tom Delatour)做客中国金融播客。) 世纪桥成立于2012年8月,在北京和美国德州达拉斯设有办公室。基金规模为1.7亿美元,主要投资者为9家来自欧美的大型机构投资机构。 公司至今的投资项目包括4440万美元投资武汉中等收入住宅项目、3280万美元投资杭州中等收入住宅项目,以及6000万美元投资中山和无锡的两家合资房地产开发商。

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华控基金收购公务航空管理运营公司Sino Jet

华控基金收购公务航空管理运营公司Sino Jet

清华大学投资部门华控基金已全资收购以香港为总部的公务航空管理运营商中国商务航空管理有限公司(Sino Jet Management Limited),公司发布的一份公告显示。 具体交易条款尚未披露。 这是华控基金在继2013年控股北京大白熊商务航空有限责任公司后,再次在公务航空领域并购整合优质资源。 成立于2011年,Sino Jet管理着15架公务机,包括大型机湾流和庞巴迪挑战者605。

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九鼎投资4200万美元收购保定中药控股权

九鼎投资4200万美元收购保定中药控股权

以北京为总部的中国私募股权投资公司九鼎投资已同意出资2.6亿元人民币(4230万美元)获取保定中药制药有限公司60%的股权,中国媒体报道显示。 九鼎投资计划在未来几年推动保定中药的上市。 医药板块在九鼎的投资权重占了20%,九鼎投资已先后注资了万邦药业、柳州医药、方盛制药、西安万隆制药等约40家药企。 总部设在河北省保定市,保定中药开发和制造用于治疗脾胃病、冠心病等疾病的中药。

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RRJ资本收购上海光明乳业子公司45%股权

RRJ资本收购上海光明乳业子公司45%股权

以上海为总部的光明乳业股份有限公司表示,总部位于香港的亚洲私募股权投资基金RRJ资本收购其子公司股权的交易已获得董事会批准,一份监管文件显示。 此项交易最早于今年2月宣布, RRJ资本将以15.25亿元人民币(2.5亿美元)的现金收购光明乳业子公司上海荷斯坦牧业有限公司45%的股权。 完成交易后,荷斯坦牧业将变更为中外合资公司。光明乳业将持有合资公司55%的股权。 与中国的大多数私募股权交易相似,RRJ与光明乳业签署了估值调整协议(VAM),双方计划在五年内完成荷斯坦牧业的IPO。 如果未能实现IPO,RRJ有权要求光明乳业赎回投资人投资股权的全部或部分。赎回价格计算方式为10%内部收益率(IRR)并扣除荷斯坦牧业已支付给投资人的股息。

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百奥财富领投上海制药商CARsgen A轮投资

百奥财富领投上海制药商CARsgen A轮投资

以上海为总部的免疫疗法公司CARsgen已完成A轮融资,由总部位于上海的专注于中国生命科学行业的私募股权成长基金百奥财富(BVCF)领投,具体融资金额不详,公司发布的一份公告显示。 CARsgen专注于肝、肺、胃和脑癌新疗法的开发。 该公司已与上海癌症研究所和上海仁济医院合作,计划启动其治疗剂KJgpc3-001的临床研究。 “(肝癌)是第五大最常见癌症,在全球肿瘤致死原因中高居第3位,” CARsgen首席执行官Li Zonghai博士表示。 “肝癌患者绝大多数生活在中国,不幸的是,诊断不足和治疗不当的情况经常发生,诊断后五年内的死亡率非常高。 CARsgen的CAR-T治疗方法为肝癌患者带来了新的希望。”他补充道。

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中信资本收购学尔森教育控股权

中信资本收购学尔森教育控股权

中信资本控股有限公司旗下私募股权投资部门CITIC Capital Partners宣布其已经完成收购总部位于上海的学尔森教育的控股权,公司发布的一份公告显示。 该项收购由中信资本中国并购基金二号CITIC Capital China Partners II, L.P.出资完成,交易的其它细节没有披露。 学尔森于2004 年在上海成立,是中国最大的建筑行业职业资格认证专业培训机构。 公司目前在中国的一、二线城市拥有超过40 家培训中心或学员招募中心,覆盖北京、上海、杭州、南京、重庆、天津、广州、成都等城市。 建筑业是职业资格考试市场中最大的细分市场之一。受建筑业执业资格认证持续增长的需求驱动,建筑业职业资格考试培训市场未来五年预计将以每年 10-15%的速度增长,公告显示。

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经纬创投参与美味不用等2000万美元B轮投资

经纬创投参与美味不用等2000万美元B轮投资

总部位于上海的餐厅排队移动应用美味不用等已获得2000万美元B轮投资,现有投资者经纬创投和其他未公开名称的投资者参与了本轮投资,中国媒体报道显示。 此前,美味不用等曾于去年6月获得经纬创投的数百万美元A轮投资。 成立于2013年4月,美味不用等提供手机排队取号、查看排队实时进展、手机店内点菜一键下单等服务。 目前,美味不用等已获得百度地图、支付宝、高德地图的接口,可以获得上述平台导入的流量。公司已与全国范围内近3000家餐厅合作,累计服务3000万客户。

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洪泰基金募集3260万美元天使基金

洪泰基金募集3260万美元天使基金

中国教育公司新东方教育科技集团创始人俞敏洪已与华泰联合证券有限责任公司前总裁盛希泰联合创办了一只规模2000亿元人民币(3260万美元)的天使基金,中国媒体报道显示。 该基金名为洪泰基金,已获得20多位中国投资者和企业家的投资,其中包括高瓴资本创始人张磊、软银赛富(SAIF Partner)创始人Andrew Y. Yan、IDG风险投资公司合伙人熊晓鸽及中国乳制品公司中国蒙牛乳业有限公司创始人牛根生。 该基金将为中国消费、医疗保健、教育和移动互联网行业的创新创业提供资金支持。 俞敏洪此前还投资了真格基金,一只由新东方联合创始人徐小平在2011年创办的中国天使基金。

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SC Capital第四只亚洲房地产基金最高募资8.5亿美元

SC Capital第四只亚洲房地产基金最高募资8.5亿美元

总部位于新加坡的亚洲房地产投资公司SC Capital Partners第四只泛亚洲房地产机会基金下周将完成最终募资,共募集8至8.5亿美元资金,公司网站上发布的信息显示。 该基金今年9月完成首轮募资,规模将超过7.5亿美元的目标募资额。 超过25位全球范围内的投资者进行了投资,包括捐赠基金和公共养老基金。 SC Capital第一只基金2005年募集2.21亿美元,内部收益率(IRR)16%。其第二只基金2010年募集1.9亿美元,内部收益率超过30%。第三只基金募集5.3亿美元,其网站信息显示。 公司目前的投资组合包括泰国、澳大利亚、日本、新加坡、香港和上海等地的住宅及商业地产。

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经济

中国11月汇丰PMI指数初值下降至50

中国11月汇丰制造业PMI初值录得50.0,比10月份的50.4略低,同时创造过去六个月来最低值。当月汇丰制造业产出指数初值录得49.5,大幅低于10月份的50.7,也是过去七个月来最低,汇丰集团发布的数据显示。 “新出口订单继续下降,导致产出指标自今年五月份以来第一次回落到荣枯线下。反通胀压力依然较强,同时就业指标继续转弱。低通胀压力,低利用率都反映出中国经济有明显需求不足的问题,”汇丰中国首席经济学家兼经济研究亚太区联席主管屈宏斌评论到。 “同时,房地产和出口方面也还有一定的不确定性,因此我们认为经济增长还面临较大的下行压力,需要更多的货币和财政政策宽松,”他补充到。

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中国10月新增人民币贷款降至5483亿元

中国十月新增人民币贷款仅为5483亿元人民币,环比下降35%,逊于市场预期,中国央行发布的资料显示。 十月社会总融资规模同比下降23.3%至6627亿元,比上月的1.05万亿元减少4728亿元。

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中国10月CPI指数同比上涨1.6%

中国十月消费者价格指数(CPI)同比上升1.6%,中国国家统计局发布的数据显示。

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中国10月出口数据回稳至11.6%

中国10月出口总值同比增长11.6%, 达到2068.67亿美元,高于市场预期,中国海关总署发布的数据显示。

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中国10月官方制造业PMI降至50.8

中国十月官方制造业采购经理指数(PMI)为50.8,环比下降0.3个百分点,中国国家统计局发布的数据显示。

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中国9月出口数据反弹至15.3%

中国9月出口总值同比增长15.3%, 达到2136.87亿美元,高于市场预期,中国海关总署发布的数据显示。

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中国9月官方制造业PMI保持稳定在51.1

中国九月官方制造业采购经理指数(PMI)为51.1,与八月持平,中国国家统计局发布的数据显示。

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中国9月CPI指数放缓上涨至1.6%

中国九月消费者价格指数(CPI)同比上升仅1.6%,达到自2010年1月以来的最低点,中国国家统计局发布的数据显示。

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中国8月出口数据放缓至9.4%

中国8月出口值增长9.4%, 达到2084.65亿美元,略高于市场预期,但是低于7月的14.5%,中国海关总署发布的数据显示。

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商业

中国公布2000亿美元全国社会保障基金意见稿

中国公布2000亿美元全国社会保障基金意见稿

中国国务院针对2000亿美元全国社会保障基金公布了一整套运作和管理规则意见,为全国最大的社保基金提供正式管理框架,国务院网站公布的文件显示。 该意见稿的公布目的在于征求公众意见,以最终定稿并报国务院批准。 全国社会保障基金成立于2000年,初始资金200亿人民币(32.6亿美元)来自中国的中央财政预算。随着政府的不断注资和投资回报,截止今年6月底,全国社会保障基金资产已增至1.24万元人民币(2000亿美元)。 全国社会保障基金过去14年的累积平均收益率为8.13%,其最新年度报告显示。 该意见稿明确了全国社会保障基金的资金用途,其资金将主要用于用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充和调剂。意见稿同时也提供了基金投资活动的内部风险控制措施。

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阿里巴巴拟推进中国西部电子商务发展

阿里巴巴拟推进中国西部电子商务发展

中国电子商务巨头阿里巴巴集团控股计划在未来五到十年扩大中国西部省份中小型企业的电子商务发展,公司创始人兼执行董事长马云在一份公司公告中表示。 上月,阿里巴巴宣布未来三到五年将投资16亿美元发展千县万村计划,即建立1000个县级运营中心和10万个村级服务站。 阿里巴巴已与新疆和甘肃省政府签署协议,推进这些地区的电子商务发展。阿里巴巴将在阿里巴巴批发网和淘宝上设立专门的电子商务平台销售两省的特色农产品。 “我们希望利用互联网在农村传播知识,并将这些地区的特色产品推广给全中国的消费者,”马云表示。

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中国城市八年来新建商品住房价格涨幅达223%

中国城市八年来新建商品住房价格涨幅达223%

尽管近期房地产市场恶化,过去8年中国八大主要城市中心城区新建商品住房同质价格综合指数年化增长率达到14.79%,北京大学-林肯研究院城市发展与土地政策研究中心与清华大学恒隆房地产研究中心最新发布的报告显示。 自2006年第一季度至2014年第三季度,北京、上海、天津、深圳、成都、大连、武汉和西安八城市中心城区新建商品住房同质价格综合指数总体涨幅为223%。 调查结果显示,中国各大城市中心位置的住宅物业需求仍然强劲,目前房地产市场放缓主要影响中小城市和城市近郊。 全国房地产市场情况更令人担忧。路透社报道称中国10月70座主要城市平均新屋房价年率下跌2.6%,中国国家统计局表示,10月中国70个大中城市中新屋价格比上一年下降的城市有67个。

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中国为澳门博彩业提供政策支持

中国为澳门博彩业提供政策支持

中国国家主席习近平将在下月访问澳门时带来“礼品篮”,北京可能为澳门低迷的博彩业提供一系列政策扶持举措,野村证券的一份研究报告显示。 连通澳门和中国的三个通关口岸之一的莲花大桥口岸将于12月18日零时开始实施7天24小时通关。 这一新政策在习近平主席计划访问澳门前出台,是北京应对澳门博彩收入增长放缓的第一个政策,这一积极信号显示了北京对澳门的支持。 被认为是澳门博彩收入下滑原因之一的中国反腐运动实际上是反对用腐败资金赌博,并非反对一般博彩业。 由于VIP业务板块疲弱和受世界杯的影响,澳门博彩业6月总收入为270亿澳门元(34亿美元),同比下降3.7%,五年来首次出现月度负增长。

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阿里巴巴发行80亿美元债券

阿里巴巴发行80亿美元债券

继今年9月完成史上最大IPO之后,阿里巴巴集团控股有限公司成功发行80亿美元债券,成为亚太区历史上最大的G3(美元、欧元和日圆)债券发行,公司发布的一份公告显示。 这将中国今年的G3债券发行推到了643亿美元的历史高点,较去年同期增长82.3%,汤森路透的数据显示。 这也使得亚太地区G3债券的发行达到2718亿美元,较去年同期增长27.9%,超过以往任何一年全年的发行量。 阿里巴巴表示,本次发行活动将于2014年11月28日结束。公司计划利用融资和手中持有的现金偿还现有债务。 阿里巴巴发行的80亿美元债券,包括10亿美元三年期固息、3亿美元三年期浮息、22.5亿美元五年期、15亿美元七年期、22.5亿美元10年期以及7亿美元20年期,利率从1.625%到4.5%不等。

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风险投资行业业绩表现持续改善

风险投资行业业绩表现持续改善

截至2014年3月的3年时间,全球风险投资基金平均回报率为12.7%,较2000年互联网泡沫破裂后十年平淡的收益率大幅改善,数据追踪公司Preqin的最新数据显示。 2014年第二季度风险投资公司的投资资本总额创下新高,全球风险投资基金共投资230亿美元。 “近年来…筹资市场出现显着回升,交易和退出环境也变得强劲,”Preqin私募股权投资产品负责人Christopher Elvin表示。 “风险投资基金的回报率也有明显改善,成为截至2014年3月一年内表现最好的投资策略,与过去三年‘全部私募股权投资’基准相等,”他补充道。 2014年迄今,共有220只风险投资基金完成最终募资,共募集380亿美元资产,超过2013年274只基金募集的310亿美元。

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亚洲(日本除外)对冲基金截至10月回报率达7.44%

亚洲(日本除外)对冲基金截至10月回报率达7.44%

亚洲地区(日本除外)对冲基金今年截至10月回报率高达7.44%,跑赢MSCI亚洲(日本除外)指数近3个百分点,也打败同一时期全球对冲基金3.45%的表现,对冲基金研究公司Eurekahedge公布的最新数据显示。 亚洲(日本除外)对冲基金管理的资产规模今年截至目前增加了112亿美元,今年全球对冲基金净资产总流量达550亿美元,过去四个月投资者共赎回203亿美元。 虽然欧洲不良债务基金今年回报率高达12.77%,但欧洲对冲基金仍面临阻力,10月下降0.56%,今年截至目前上涨0.60%。 北美对冲基金今年迄今回报率略高于5%,领先于拉丁美洲的3.3%和日本的3%。

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马云、腾讯等5.88亿美元入股华谊兄弟

马云、腾讯等5.88亿美元入股华谊兄弟

深圳上市的影视娱乐公司华谊兄弟传媒股份有限公司计划以每股24.83元人民币的价格向四家中国机构定向增发1.45亿股股份,共筹集36亿元人民币(5.88亿美元),公司提交的监管文件显示。 杭州阿里创业投资有限公司将出资15.3亿元人民币认购6170万股华谊股份。阿里创投是由阿里巴巴集团创始人马云控股的投资公司。其中,马云持股80%,另外20%股份由阿里巴巴联合创始人谢世煌持有。 腾讯控股有限公司将以12.8亿元人民币认购5150万股华谊股份。平安资产管理有限责任公司和中信建投证券股份有限公司将各出资6.8亿元和1.066亿元人民币,分别认购2740万股和430万股华谊股份。 完成交易后,马云和阿里创投将共同持有华谊的8.08%的股份。马云此前已拥有华谊4.03%的股份。他们将与腾讯共同成为华谊的第二大股,因为交易完成后腾讯的持股比例也从此前的4.86%增至8.08%。

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国泰金控2.4亿美元收购美国投资公司Conning

国泰金控2.4亿美元收购美国投资公司Conning

台湾最大的金融控股公司国泰金融控股股份有限公司表示,其董事已通过对美国投资管理公司Conning Holdings Corp.的收购,收购价高达2.4亿美元,一份联合公告显示。 通过本次收购,国泰可以凭借资产管理、银行和保险业务的专长,就建立全面的金融服务平台迈出重要一步。 本次交易的受让方为位于纽约的私募股权公司Aquiline Capital Partners, LLC以及公司其他股东。 交易预计在2015年下半年完成,交易完成后Conning将作为国泰集团旗下的独立公司进行运营,由其本身的董事会管理,并由目前的管理团队领导。

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观点

霍华德•马克斯:橡树资本“可能”投资中国不良贷款

霍华德•马克斯:橡树资本“可能”投资中国不良贷款

全球最大不良债务投资者橡树资本集团(Oaktree Capital Group)于去年11月宣布将携手中国信达资产管理公司在中国及其它地区投资不良资产。但其宣言留下不少疑问。 他们将投资什么样的不良资产?采取怎样的投资战略? 与中国四大国有“坏账银行”之一的信达建立合作伙伴关系,橡树资本自然很有可能将不良贷款作为在中国活动的一部分,但这个问题并没有被明确解释。 本周早些时候,我有机会采访了橡树资本董事长兼联合创始人霍华德•马克斯(Howard Marks)。他在每年例行的对橡树资本亚洲区办事处考察期间在香港逗留了一天,与员工和业务合作伙伴见面。

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中国10月经济数据前瞻

中国10月经济数据前瞻

中国即将公布的10月宏观数据将显示实体经济活动低位企稳。尽管如此,内生增长动力羸弱意味着政策支持力度仍有必要进一步加大,瑞士银行的一份研究报告显示。 10月工业生产估计保持平稳。10月中国统计局PMI(采购经理人指数)从9月的51.1下滑至50.8,而汇丰PMI初值在就业指数的推动下有所回升。这两个指数显示生产量和新订单指数均有所下滑,表明制造业活动内在势头仍较为疲弱。

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渣打银行预计中国四季度将减息

渣打银行预计中国四季度将减息

由于中国经济面临困难前景且目前所采取的定向放松政策未能使经济恢复活力,渣打银行表示,预计未来中国将采取全面降息等政策刺激经济活动,以实现2014年度增长目标,渣打的一份研究报告显示。

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人民币将难现趋势性升值

人民币将难现趋势性升值

中国9月进出口出现反弹,显示中国经济外部环境逐渐改善,但内需仍然疲弱。年内人民币很难现趋势性升值,人民币对美元汇率年末将徘徊在6.2,瑞银集团中国经济学家汪涛在一份报告中预测到。 受益于去年同期基数较低、美国经济稳步复苏,加工贸易出口强劲增长,推动中国9月出口同比增速从8月的9.4%加快至15.3%。加工贸易进口也相应反弹、推动整体进口恢复了7%的同比正增长。 然而,一般贸易进口、从大宗商品生产国的进口、一些原材料和大宗商品进口持续下跌,表明内需仍然疲弱。

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电子商务将是实体店的终结者?

电子商务将是实体店的终结者?

在中国电子商务受到全球投资者热捧的时刻,许多观察者不禁感叹:电子商务将是实体店的终结者。全球地产顾问世邦魏理仕在其最新发布的一份报告中指出,事情可能没有那么糟糕。 九月19日,阿里巴巴在纽交所成功上市。从15年前马云断定电子商务将彻底改变商业模式,到2013年,中国电子商务交易额突破10万亿元,同比增长26.8%,其中网络零售额超过1.85万亿元,同比增长41.2%,中国的零售实体店,包括百货公司、购物中心、商场、超市等,终于到了亟需改变的关键阶段。

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中国科技泡沫破灭在即?

中国科技泡沫破灭在即?

中国的科技投资正处于相当危险的过度热情中。资本市场的热度必将转冷。公司应提前做好应对策略。 这些是中国资深风险投资家、经纬中国(Matrix Partners China)联合创始人张颖在两天前写给经纬投资组合公司数十位CEO公开信中的关键信息。

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央行是否终于出手挽救中国经济?

央行是否终于出手挽救中国经济?

中国人民银行宣布对中国五大银行进行总计5000亿元的常备借贷便利(SLF)操作,期限为3个月、每家银行规模各1000亿。在一份研究报告中,瑞银证券中国首席经济学家汪涛表示该操作效果近似全面将准0.5个百分点。 该动作是否意味着中国央行终于在经济愈加疲弱的情况下坐不住了呢?央行是否最终决定放出宽松政策挽救下沉的中国经济? SLF是央行在2013年创设的短期流动性调节工具之一,通常以质量较高的资产作为抵押品。SLF的利率可以体现央行的政策导向。

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中国信贷规模正在急剧收缩吗?

中国信贷规模正在急剧收缩吗?

中国八月的信贷数据使得许多投资者担心中国经济是否正经历着信贷急剧收缩。瑞银证券中国首席经济学家汪涛在仔细分析数据后表示情况并不如此。 七月的社会融资规模大滑坡曾使许多投资者担心信贷急剧收缩,这也使得八月期间四大行每周的放贷动向都备受关注。央行近期公布的数据显示八月新增人民币贷款从七月3850亿元的低点显著反弹至7030亿元,这多少会有助于缓和一些投资者的担忧。

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沪港通将为上海香港两地市场带来双赢

沪港通将为上海香港两地市场带来双赢

十月份即将启动的沪港通将为上海和香港两地市场带来双赢,一方面上海证交所大市值股票的估值将得到修复, 另一方面香港证交所交易量将随之大涨,野村中国股票研究主管刘鸣镝在今天在上海召开的野村2014年中国投资年会上表示。 她预测沪港通将为香港证交所带来更多的个人投资者,进而将拉动香港中小市值股票交易量。”我们认为,今年全年MSCI中国指数将维持在56到70之间,”她说到。

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