2020年水泥A股上市公司利润综合分析，个人分析，不作为投资建议。
首先，我持有水泥股。 我是2016年开始关注水泥的，2017年在前辈的教导下我买了华新。 后来我自己研究了一下，买了一些海螺。 2019年，我卖掉了大部分华鑫和所有海螺，然后转投上丰。 我最近买了水泥股。 目前排名从高到低分别是上峰水泥、万年青、塔牌集团、华新水泥、祁连山。
我先分析一下我持有的水泥股。
上峰水泥的大部分产能集中在华北地区，主要是广东、广西、山西还有一点。 明年将削减河南产能。 其产品主要为水泥、熟料和级配。 产能利用率较高。 上市公司中毛利率最高的水泥股。 为什么要加仓才能达到顶峰？ 自从我今年建仓以来，它是最高峰时被高估的水泥股。 2018年因为环境问题没有上涨，所以我看好2019年的弹性，结果量价双双上涨，表现非常好。 20年我继续持有是因为去年看好。 从基础设施来看，上峰所在的地区不会差。 我比较看好上峰8万元投资水泥股，以及上峰强劲的盈利能力。 我估计去年每股利润是3.2-3.5元。
花叶万年青的产能大部分在广东、广东、广西。 其产品主要为熟料、水泥和混凝土。 明年将进行升级。 拥有新增产能，毛利率中等。 目前是一只估值相对较高的水泥股。 一季度业绩大幅超出预期。 建仓逻辑是去年四川水泥价格比较坚挺。 获批安徽内陆开放经济试验区的年产值百亿的水泥股，净利润也不过十亿多。 如果成本持续降低、效率持续提高，那么改进和灵活性应该会很强。 我预计去年每股盈利2.2-2.5元。
塔牌集团大部分产能位于华北地区，主要是云南省，也有少量在华北地区。 4月，新增万吨级生产线。 产品主要为水泥和熟料，毛利率处于中高水平。 去年华南地区雨水较多，前三季度水泥销量和价格都不太好。 第四季度产能释放，量价齐升，业绩有所恢复。 去年，水泥价格环比下降15%-20%。 此外，还增加了一条新的生产线。 去年的表现极其乐观，明年可能会成为黑马。 近期股价较其他水泥大幅下跌。 可能是受到大股东增持以及华北地区下雨的影响，也可能是回购后价格上涨的影响。 再次，我预计去年的每股利润为1.7-2元。
华新水泥大部分产能位于广东、广西、贵州等地。 并在四川、云南、四川、河北、青海等地拥有生产能力。 它是地区领导者。 其产品主要有水泥、混凝土、熟料、级配、毛坯。 利率为中等到高。 华新是一家百年水泥老店。 是国外为数不多的内资控股水泥股之一。 它在2017年、2018年、19年连续两年是水泥跌幅领头羊，也是我2017年至2019年（2019年4月）的头号股。 环比峰值），还有一点。 今年四季度，当其他水泥股创下单季度盈利新高的时候，他的业绩却出现下滑，有点莫名其妙。 另外，去年受疫情影响最严重。 水泥股，因此属于去年跌幅相对较差的水泥股之列。 然而，有时事情必须逆转。 疫情过后，或许还有更多更好的发展机会。 明年将有新的产能。 总体来看，去年的表现肯定不会很出色。 但情况不会太糟糕。 我期待着今年的转机。 我预计去年每股利润为2.9-3.2元。
祁连山，大部分产能在湖北、湖南。 产品主要有水泥、混凝土、熟料、级配等。 毛利率中等。 去年的盈利得益于该地区水泥价格的下调以及东部地区的大规模开发。 性能会下降很多。 我对第二个比较乐观。 第三季度量价齐升，我预计去年每股盈利1.9-2.2元。
接下来我们谈谈其他水泥股。
海螺水泥股票黑马推荐，说到水泥，首当其冲的就是市场份额约19%的水泥巨头海螺。 其基地在广东。 是世界500强企业，盈利能力强。 2017年18多块钱买了一点，今年43块卖了。 主要原因是海螺业绩继续下滑已经有些困难了。 对于其他中型水泥企业来说，业绩下降20%甚至50%都是可能的，但海螺希望每年下降10%。 ，我们只能依靠增加市场份额和降低水泥价格，这是比较困难的。 其实性能也不会差多少。 如果每年都领取高额股息，就不会亏钱，但还是希望建仓业绩下滑较多的股票。 我估计去年每股利润是6-6.5元。
冀东水泥是京津冀地区水泥龙头企业，受益于雄安新区，是一只相对被低估的主流水泥股。 虽然金隅集团已向冀东注入水泥资产，但整体产能利用率较低，并非首选。 对于水泥股来说，雄安新区是百年规划。 平均而言股票黑马推荐，不会对公司每年的业绩产生太大影响。 我估计去年每股利润是1.7-2元。
天山股份是山西水泥龙头，毛利率中等。 去年，山西并不是一个引起太多关注的地方。 直到刚才再次提到东方发展，天山的股价并没有太大的变动，主要是受水泥价格的影响。 这就是我没有买它的原因。 原因是山西水泥前段时间受到电石渣熟料影响，价格上涨幅度不大。 部分地区跌幅较大。 最近应该会上涨一些，但是今年整体恐怕不会是一个非常火爆的区域。 此前，东方大法曾喊过几次，大多都是徒劳。 这次应该执行。 对未来三年的业绩表现持乐观态度。 如果跌至跌停，就会考虑建仓。 我预计去年每股利润为1.4-1.7元。
青海建材是河南省水泥龙头企业，毛利率中等。 去年也是环比降价区，是我现在还关注的个股，但最终没有买。 由于纵向比较，我还是认为其他水泥更好，但我更喜欢北方水泥股。 只是个人喜好。 但是，如果它跌到绝对高估的价格范围，我肯定会买它。 我估计去年每股利润是1.8-2元。
广东水泥股湖北水泥，毛利率中等，规模较小。 我不太关注它。 我认为它是一只没有任何缺点的水泥股，但没有什么点可以吸引你去买它。 第一季度业绩是少数几个出现下降的季度之一。 水泥股还不够稳定，暂时不会考虑建仓。 我估计去年每股利润是1.2-1.5元。
还有其他水泥股，如双马、金鼎、恒大、金源等，估值相对被低估。 建峰的业绩其实还不错，但一半的收入来自于医药行业。 不算正宗的水泥股，都是没有详细介绍的。
有人认为水泥是周期性股票。 经过几年良好的市场状况，它应该会走上坡路。 不过，去年的全国人大并未设定去年的经济目标。 此前大规模基础设施建设的预期并未实现。 难道就不能继续持有了吗？ 但我认为不设定目标是一件好事。 慢慢来比急功近利更好。 不过，事情是要做的，不是喊出来的。 基础设施的基本面没有改变。 凡事欲速则不达。 只有逐步发展才能更加扎实。
事实上，水泥也有局限性。 例如，产能无法扩大。 但目前并不影响水泥股的表现。 去年是“十三五”规划的最后一年，也是两年蓝天保卫战的收官之年。 我们还需要努力完成初期任务。 水泥是基础设施中的特殊必需品。 2-3年内不会出现大幅下降。 是的，所以我会坚定地坚持下去，等待逻辑逐渐实现。