21世纪经济报道记者庞华为广州报道
随着上市公司三季报和基金三季报的发布，部分明星基金经理的投资调仓路径也浮出水面。包括卢斌、崔晨龙、傅鹏博、邱东荣、杨瑞文、毛伟、郑泽宏、齐和等百亿明星基金经理。
对于三季度的基金投资情况，有公募基金业人士指出，调仓不明显，但分化依然较大。总体来看，三季度基金风格漂移较往年明显减少。
“三季度，偏爱赛道的基金经理仍在配置赛道股，而偏爱传统蓝筹股的部分基金经理仍坚守蓝筹股，分化还是比较大的。不过，部分基金已经从部分赛道板块适当减仓，配置一些中低价值板块，整体来看，资金仍保持自己的风格。” 10月20日，前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉记者。
事实上，随着上市公司前三季报的发布，一批明星基金经理的产品已经进入公司前十大流通股东。
值得一提的是，在业绩超预期的上市公司三季报中，明星基金经理频频出现。业内人士认为，上市公司资金增减与公司轨迹、业绩增长等因素有关。
首届百亿明星基金经理三季报
截至2022年10月20日发稿，已有101多家上市公司发布了2022年三季报，419家披露了2022年前三季度业绩预告。同时，30只基金披露了三季报。
结合上市公司和基金的三季报，我们可以看到一些明星基金经理的投资痕迹。
2022年首个发布基金三季报的百亿明星基金经理是汇丰晋信投资总监卢斌。陆斌是2020年“股本冠军”，二季度末管理规模为339亿元。
10月20日，鲁滨的7只基金中有4只发布了三季报，分别是汇丰晋信动态策略、汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信智造先锋、汇丰晋信核心成长。基金总规模为212.97亿元，今年新成立的三只基金均未披露三季报。
总体来看，陆斌三季度持股小幅增仓，涨幅约2-4个百分点，持仓率超过90%。
从三季报来看，陆斌对三季度整体权重股的调整不大。
其中，汇丰晋信最大的低碳先行者仍是天齐锂业。三季度赣锋锂业、深信服、比亚迪、华友钴业、司图更新、天齐锂业小幅减持。亿纬锂能，宁德时代。
而汇丰晋信在动态策略中最大的股票依然是天齐锂业。三季度增持赣锋锂业、深信服，减持天齐锂业、东方财富、盐湖。
以上两只基金是陆斌的代表基金。上半年末，基金规模突破100亿元。长期表现出色，但第三季度的表现却不尽人意。
例如，汇丰晋信低碳先锋、Wind数据显示，截至10月19日，自2019年8月成立至今三年多，年化回报率为50%，在同类回报中排名第一。
不过，三季度汇丰晋信低碳先锋A的净值增速为-20.21%，同期基准业绩回报率为-15.44%。
然而，股票基金第三季度的整体表现并不理想。背景是2022年三季度，各大主要市场指数都将下跌。上证综指下跌 11.0%，创业板下跌 18.6%。中信30个一线行业中，只有煤炭行业小幅上涨，电力和公用事业、石化行业跌幅较小，建材、电子和传媒行业表现相对落后。
整体来看，陆斌的基金三季度投资方向仍以新能源为主，主要在新能源板块的内部调整，尤其是锂电池方向的结构调整。
不过，卢斌认为，目前新能源行业的投资在成长股中依然极具吸引力。未来，他将重点关注新能源行业的两类投资机会： 1、供需依然紧张，企业利润可继续维持。二是新技术的投资机会，包括新能源汽车和新能源发电。目前，汇丰晋信低碳先锋基金的主要投资方向集中在以电动汽车为代表的新能源产业链的上中下游。
热门曲目继续受追捧
从上市公司三季报来看，新能源板块依然受到众多新能源基金经理的青睐。
三季度，崔晨龙、杨瑞文、邱东荣、毛伟、王鹏、齐禾等基金经理管理的基金产品进入兴源材料（300568.SZ）、普泰来（603659.SH），其中中控（603185.SH）、派能科技（688063.SH）、TCL众环（002129.SZ）等新能源公司前十大股东。
例如，SHNC三季报显示，崔晨龙管理的前海开源公用事业股票基金、前海开源新经济灵活配置混合基金成为公司前十大流通股东。数控股份719.32万股和575.22万股，市值分别为9.7亿元和7.76亿元。此外，截至三季度末，毛伟、王博管理的南方成长先锋混合基金持有上海数控240.16万股，持股比例0.62%，股票市值3.24亿元。
又如星源材料三季报显示，崔晨龙管理的前海开元公用事业股票基金和前海开元新经济灵活配置混合基金分别为星源材料第二、第三大流通股东。此外，杨锐旗下景顺长城新能源产业股票基金三季度增持兴源材料10.02万股，以1169.07万股在前十大流通股股东中排名第九。此外，三季度世纪星源股票，兴源材料还获得了李锐的东方新能源汽车主题基金增持，共计1520.7万股。
普泰来三季报显示，郑泽鸿旗下华夏能源创新股票基金三季度增持普泰来，持股2066万股，较上期增加913.94万股，持股比例为1.49%。此外，它竟然是2020年赵毅管理的亚军基金——农行惠立新能源主题基金。现在由邢军良管理。三季度减持239万股，期末市值约11亿元，为第九大流通股东。
此外，三季度，崔晨龙旗下的前海开元公用进入TCL中央（002129.SZ），成为第六大流通股东；齐合易方达环保主题入驻TCL中央（002129.SZ），成为第九大流通股股东。
王鹏管理的泰达宏利转型契机已成为第三季度第六大流通股东。
从今年公募资金的持仓情况来看，新能源的配置比例处于历史高位。三季度，重仓新能源的资金继续重仓新能源，集团方向没有明显变化。
不过，有基金业内人士告诉记者，三季度，部分全市投资基金高低切换，新能源略减，买药。
跟踪和性能是关键
业内人士认为，基金对上市公司的增减与上市公司的轨迹、业绩增长等因素有关。
据创金和信基金首席经济学家魏风春统计，从已披露三季度业绩预告（截至10月16日）的上市公司来看，预盈占比明显提升，预盈率（包括预增、小幅增长、扭亏为盈、持续盈利）为89.8%，远高于过去三年的预盈率预测。煤炭、有色金属、石油石化、家用电器、轻工制造、农林牧渔业、公用事业均实现100%预盈。
据Wind统计，在已披露或公告的400多家上市公司中，不少公司前三季度表现良好。Wind数据显示，前三季度，预计净利润同比增长达到或超过100%下限的企业有148家；预计净利润增长超过1000%的公司有10家。
以新能源赛道为例，不少新能源投资者认为，目前新能源估值不高。例如，光伏板块处于低估的临界点世纪星源股票，新能源汽车仍被高估。新能源被低估的原因在于其业绩的快速增长，迅速消化了高估值。新能源2022年进入业绩实现阶段，估值大幅下滑，部分公司业绩增长较快。
以今年第三季度为例。例如，崔晨龙重仓数控机床净利润同比增长101%，星源材料净利润同比增长181%；郑泽鸿重仓普泰来净利润同比增长97.1%；王鹏重仓净利润同比增长97.1%。PinePower 的净利润同比增长 157%。
此外，今年前三季度，在申万的31项一级行业指数中，煤炭是唯一上涨的行业，前三季度上涨了32.67%。煤炭也成为今年更受欢迎的赛道之一。
明星基金经理邱东荣管理的中耕价值试点基金在三季度大举买入神火股份。依托公司优异的业绩增长，前三季度公司营收约321.34亿元，同比增长29.33%；净利润约58.55亿元，同比增长154.6%。
神火股份三季报也显示，多位知名基金经理在三季度增持神火股份。除邱东荣外，肖楠管理三年的易方达优质严选、胡信伟管理的汇天富中盘价值评选三季度均进入公司前十大流通股东名单，而由杨宗昌管理的易方达提供的供给改革也在三季度增持了神火股份。
另一只能源股——广汇能源，由傅鹏博管理的瑞源成长价值基金正在增持这只股票，是其第五大流通股东。公司第三季度净利润同比增长205%。
在前三季度净利润同比增长80%的沃尔特天然气前十大流通股东名单中，有7只公募基金产品新进入公司前十大流通股东或增持公司，其中易方达、中欧基金、恒岳基金产品由三家公司旗下的刘武、王培、高楠等基金经理管理。
相反，表现不佳的股票可能已被明星基金经理减持。例如，普罗药业第三季度净利润同比下降13.78%。谢志宇的兴全和润、兴全和益分别为第五和第七大流通股股东，三季度分别减持207万股和150万股。