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今天两市最令人震惊的消息是，小米作为华夏幸福的控股股东，以137.7亿元将公司19.7%的股份转让给平安资产管理（非平安保险）。转让单价为23.655元。华夏幸福的股价也受此消息大幅上涨，市值从逾730亿元跃升至逾805亿元。盘中涨停未受阻。
华夏幸福是一家特殊的房地产公司，因为它不是主要从事住宅项目，而是开发工业园区。当雄安新区有规划时，我开始注意到这家公司。因为大部分项目都在河北，所以老板王文学也是河北霸州人。开发园区必须与当地政府合作，毕竟土地是政府给的。发挥民营企业经营能力，就是做好招商引资工作。河北多地区有各类科技园区和工业园区。他们最终没有启动的重要原因是他们没有做好吸引投资，后来都被抛弃了。
华夏幸福的模式是典型的PPP模式。在今年2月财政部92号文件的影响下，政府审批和缴费周期变长，整个公司陷入财务困境。记得当时公司也出来辟谣说银行不放贷，但熟悉公司的人都知道，资金周转确实困难。华夏幸福是借壳上市。它不能一上来就发行公司债券，也不能进行定向增发。它只能做股权质押。这样华夏幸福股票，它特别依赖于股票价格。不过，多亏了特朗普大叔，今年上半年A股继续如此强劲的下跌。自然，银行将要求不断增加质押担保，这对企业来说难度越来越大。注意，华夏幸福的出质人为华泰证券、中融证券、第一创业证券、光大证券。
这个时候，如果平安资管能够入股，对华夏幸福来说是最好的。但中国平安提出的赌注条件是华夏幸福3年内净利润翻一番，否则就得补上。公司资金有所松动，但公司的管理和业务水平肯定会承压。本次股权转让我们可以看到：
事实上，它类似于贷款，不能兑换以保证平安资管的利益；
受PPP新规影响的整个环保行业，以及其他接近质押清算线的同类企业，也将纷纷效仿。毕竟是可以解决燃眉之急的方案；
资金不足并不代表公司本身质量不好。我觉得平安资管不是傻子。选择了华夏幸福并愿意背书，对包括管理层在内的整个公司进行了评估；
这份对赌协议足以让市场对华夏幸福未来三年的盈利充满信心。此前，其财务困难导致股价减半，这也是超铁从技术上反弹的逻辑。叠加目前平安资管的因素，市场或将迎来一轮修复。
纵观整个事件，A股不缺好公司，只是缺发现好公司的眼睛。过去很多好公司都是因为没有找到平安资管这样的金主而被低价出售。很可惜。这不禁让我想起当年二手房中介的扩张模式，其中不少是因为房地产政策导致资金链断裂。对于公司来说，未来需要选择合理的杠杆；对于投资者来说，趁机选择好的标的。
这是董事会：
大盘一般都是去修行，这个时候没必要切肉。前几天，有人在后台骂我这一轮不让散户切肉是有害的。这两天突然消失了。改变信仰的不应该是第三个杨弦吗？
今日行情很重要，这两天最好有根中阳出现，否则上面的跳空压力太大，到2900很伤心；
如果没有有利的合作，反弹将放缓，演变为平台整合和突破的方式。最好的消息是，市场上大多数人开始翻转，越来越多的人怀疑这是底部；
这一波反弹也将伴随着上市公司的业绩预期。现在公布业绩的公司不多，但市场本身的预期还是可以看出的。想要调整仓位的小伙伴建议关注预期表现。
此外，我将讨论一个一般规则。那些在行情小幅好转后猛冲上去的，一般都是憋了很久的好票。那些长期在里面，反弹了几次，都不够积极。其实这说明他们自己的基本面有问题。值得看F10找出问题所在，决定是否用反弹来代替它。未来A股真正能长期上涨的好票不会超过20%，所以选股尤为重要。
PS：很多人问我为什么国家不大量出售美债，毕竟中国是美国最大的债权国。如果此时大量卖出美国国债，美元的流动性就会收紧。美联储现在正在做的是收缩其资产负债表，即回收美元来燃烧。你收紧流动性，对方有进一步加息的借口和依据。
很多人还不明白，我们赚的不是贸易顺差，而是美元。我们把大宗商品出口成美元，加快国内产业分工，实现经常项目顺差；而美国原本在资本项目下是有盈余的，现在他们在抢我们经常项目下的钱。这场毛衣大战的本质是，中国一直有货币流入导致国内经济繁荣。我们要做从低端制造的全产业链，而且我们已经在做。由于美国长期贸易逆差和货币产出，分工被简化。你问他们是否可以制作自己的钥匙扣、手机壳、指甲刀？随着社会分工越来越细化，经济也会越来越有活力。全球化不是由几个怕自己脑袋的领导人决定的，而是由全人类的商品交易产生的全球分工形成的。
逆势而行，不仅阻力大，反对声音大华夏幸福股票，而且最终也注定要失败。幸福永远掌握在追随者的手中。
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