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近期，农业板块轮番回升。中证农业指数上涨17.7%，上证指数上涨9%，创业板指数上涨18%。创业板指数涵盖口罩和科技概念，但农业涨幅实际上仅次于创业板。到底发生了什么？
农业领域包括农业种植、转基因、养鸡、猪肉、乡村振兴。
一、CPI再创新高，交通壁垒逐步放宽，农业板块大幅上涨
一、统计局公布，1月份CPI同比上涨5.4%农业股票农业股票，创8年来新高。其中，畜禽肉类价格同比上涨76.7%，新鲜蔬菜价格上涨17.1%，粮食价格上涨0.5%。新型冠状病毒的爆发导致部分地区交通受限，农产品运输不畅。由于刚性需求，一些人囤积商品，造成供需失衡。叠加春节因素，1月份CPI涨幅超预期。农产品价格明显上涨，需求旺盛，将提振农民和企业的生产种植积极性和盈利能力。
2、随着复工复产，交通恢复、农资运输和消费保障力度加大：山东是我国农业大省。2月8日，山东省交通厅召开全省重点交通基础设施项目复工复产视频会议。会议要求各建设单位确保2月10日复工，尽快形成规模化局面，确保完成年度任务目标。此前，2月5日，省交通运输厅印发《关于做好疫情期间重要物资运输保障工作有关事项的通知》，需要全力保障工农业生产。目前是春季种植季节。农业种子顺利运输到各个种植点，对全年的农业生产非常重要。山东省可以在全国农业运输保障措施中起到很好的示范作用。如果疫情能尽快得到有效控制，从全年来看，当前农业处于低迷期，但后期增长空间巨大，预期增强。山东省可以在全国农业运输保障措施中起到很好的示范作用。如果疫情能尽快得到有效控制，从全年来看，当前农业处于低迷期，但后期增长空间巨大，预期加强。山东省可以在全国农业运输保障措施中起到很好的示范作用。如果疫情能尽快得到有效控制，从全年来看，当前农业处于低迷期，但后期增长空间巨大，预期增强。
三、2月10日，农业农村部印发《2020年种植业工作重点》：其中，在目标任务上，坚持稳字、稳政策、稳地区、稳生产，确保三大粮区稳定在14亿元。亩以上，口粮面积稳定在8亿多亩，确保2020年粮食产量稳定在1.3万亿公斤以上。目标任务是不因疫情与去年相比下降，这意味着接下来的农业生产需要扩大投资以确保粮食供应
2.中央一号文件
一年一度的中央一号对农业有助推作用。今年对农业生产提出两个重点要求，一是稳定粮食生产，二是恢复生猪生产。
1.①生猪生产
文件要求到2020年底，确保生猪产能基本恢复到接近常年水平。因此，建议关注生猪存量较大的温氏股份和牧原股份。 . 文件要求严格执行非洲猪瘟疫情报告制度和防控措施，加快疫苗研发进程。目前非洲猪瘟专用疫苗进展有限，但考虑到库存逐步回升，建议关注中牧。
受疫情影响，全国猪肉价格因交通堵塞、饲料短缺、猪肉供应不足、需求稳定等原因持续上涨。2月12日，中央紧急将2000吨冷冻猪肉从上海调往武汉，以确保猪肉供应，保持猪肉价格稳定，确保市场供应。
②禽流感
越南多地爆发禽流感，数万只家禽被毁。我国一直保持高度警惕，加强禽类防控。受当前疫情影响，家禽作为病原体的载体，严禁转运和销售。鸡肉流通不畅，产量下降。
一号文件支持奶制品、家禽、牛羊等生产，指导优化肉类消费结构。然而，近期本地禽流感的爆发，对于行业来说是一个短期长期的逻辑。预计将大幅增加。
建议关注盛农发展、先坛股份、民和股份、亿盛股份。
2、食品生产
①文件提出的具体要求是稳字、稳政策、稳地区、稳产出。做好草地贪夜蛾等重大病虫害防治工作。当前的虫灾席卷全球，引发粮食安全问题。粮食种植企业和种业企业是直接受益者。种植企业建议关注北大荒和苏坑农业开发。
在防治病虫害方面，转基因玉米可以从根本上抑制草地贪夜蛾、玉米螟等害虫。目前，农业部已经颁发了两份转基因玉米性状生物安全证书。官方品种审定规则发布后，该品种有望在2021年前实现商品化。转基因玉米发布后，行业的变化主要体现在两个方面。一是行业利润率可有效扩大4倍左右；被边缘化了。农业部批准颁发的两种转基因玉米，其中一种是大北农研制的，另一种是隆平高科和全银高科联合研制的。建议关注大北农、隆平高科、
三、国际磷肥巨头开始提价
全球磷肥产能主要集中在中国、美国、摩洛哥和新成立的沙特阿拉伯。近年来，摩洛哥和沙特阿拉伯的产能不断释放，导致磷肥价格下跌。
数据显示，美国磷肥巨头Legg Mason 2019年第三季度毛利率为负，为近10年来的首次，可见该行业有多糟糕。
2020年全球产能变量：
1）2019年12月，美盛宣布关闭部分产能，预计年产量减少50万至100万吨；
2）我国受控磷、湖北影响，预计今年继续减产100万吨；
3）沙特阶段性扩产结束，今年预计增产0-50万吨；
4）摩洛哥稳增50万吨。
那么今年全球产能将小幅减少100万吨左右，扭转了近年来产能持续投资的基本面，并可能导致今年全球磷肥出现一定的供给缺口，这也是摩洛哥敢于率先提价的根本原因。
国内磷肥基本情况
需求端：一方面人口增长放缓，另一方面国内磷肥使用效率不断提高。因此，近年来，国内对磷肥的需求保持稳定，没有增加，在2100万吨左右波动。
供给端：一方面，海外新兴的摩洛哥、沙特产能低成本，国内企业没有竞争优势，出口量持续下滑。
另一方面，环保政策持续收紧，国内磷肥产能有限。2017年，相关政策提出“化肥零增长”，即严格限制化肥行业新增产能；2019年，长江沿线启动三磷整治。
两大因素导致国内磷肥行业持续萎缩，磷肥实际产量从2015年的1800万吨下降到2018年的1650万吨。同时，在近期价格持续下跌的压力下多年来，行业落后产能被淘汰，中小企业不断退出，行业集中度不断提高。
供需结合，经过近几年海外低成本产能冲击和环保影响，国内磷肥供需基本面得到一定改善。
疫情+春耕，磷肥差距拉大
湖北作为最大的磷肥产区，占比34%。受疫情影响，磷肥企业复工率低。此外，它处于隔离状态，难以运输。因此，磷肥供给端有所下降。
每年3-4月，恰逢农耕恰逢其时，磷肥作为上游肥料，需求量都有一定增长。
这里简单总结一下国内磷肥上市公司：云天化是目前中国最大的磷矿采选企业，磷肥产能位居亚洲第一、世界第二。六国化工有限公司是华东地区最大的综合性磷复合肥和磷化工企业。“六国”品牌是磷复合肥行业的主流品牌，在国内市场具有较大的影响力。西尔特，公司拥有磷复合肥、化肥、复合肥一体化产业链。磷复肥行业龙头企业新阳丰磷酸一铵产能位居行业第一，
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